Solocal Group, héritier de l’éditeur d’annuaires téléphoniques PagesJaunes, qui discute depuis plusieurs mois avec ses actionnaires et créanciers, a décidé de présenter un plan qui doit lui permettre de mettre un terme définitif à son endettement de 1,16 milliard d’euros. Mercredi, le groupe a annoncé avoir finalisé les termes de l’accord de restructuration de sa dette, qu’il a accompagné d’une proposition d’évolution à venir de sa gouvernance, visant à «refléter la future structure de l’actionnariat». Le plan qui sera soumis aux votes de créanciers et actionnaires durant la 1ère quinzaine d’octobre doit permettre au groupe de réduire son endettement de 784 millions d’euros, et passera par l’entrée de ses créanciers à son capital ainsi que par une augmentation de ce dernier, à laquelle les actionnaires actuels pourront participer. A l’issue, de cette évolution capitalistique, les créanciers actuels pourraient détenir 15% du groupe, les actionnaires actuels voyant leur part constituer 85% du capital restant, s’ils participent à l’ensemble de l’augmentation du capital. L’ensemble du plan de restructuration permet au groupe de voir sa dette passer de 1,16 milliard d’euros à 400 millions d’euros ce qui ramène son ratio d’endettement à 1,5 fois, au lieu de 4,2 fois actuellement. Cette dette résiduelle sera alors rééchelonnée via une émission d’obligation avec une maturité de 5 ans, également prévue dans ce plan de restructuration. Pour les actionnaires qui ne participeraient pas à l’augmentation de capital, l’octroi d’actions gratuites aux actionnaires détenteurs de bons de souscription d’actions, à raison d’une action gratuite par action détenue, est également prévue. «Nous n’avons pas de visibilité sur le pourcentage de validation, néanmoins nous pensons avoir fait les meilleurs efforts pour répondre aux attentes, raison pour laquelle nous avons choisi de mettre ce projet au vote», a expliqué le PDG du groupe, Jean-Pierre Rémy. Pour que le plan soit validé, il doit recevoir les 2/3 des votes des créanciers puis la même proportion chez les actionnaires, avant une validation définitive, en cas d’accord, par le tribunal de commerce de Nanterre. Deux groupements d’actionnaires, qui représentent, selon la direction, «chacun 1%» se sont opposés à cette évolution du capital, tout en reconnaissant la nécessité financière du plan. Parmi eux, l’association de défense d’actionnaires RegroupementPPLocal, qui revendique 1.200 adhérents, est fermement opposée à ce plan qu’elle juge «inacceptable», et elle a demandé à l’Autorité des marchés financiers d’enquêter sur la communication financière et le cours du groupe. En cas d’adoption du plan par les créanciers puis les actionnaires, une nouvelle AG sera convoquée afin de modifier la composition du conseil d’administration et d’inclure «les actionnaires les plus importants qui le souhaiteront», tout en conservant plus de la moitié des sièges pour des administrateurs indépendants. Le groupe avait présenté début août un plan visant à réduire sa dette de 1,16 milliard d’euros via 2 augmentations de capital à destination des actionnaires et des créanciers, pour un montant total de 784 millions d’euros. La cotation du titre à la Bourse de Paris est suspendue depuis lundi matin, «dans la perspective d’une prochaine communication sur l’avancement de son projet de restructuration financière», elle a repris mercredi matin, à l’ouverture des marchés. Quatre des 5 principaux actionnaires, représentant 15% du capital, se sont déjà prononcés en faveur du plan, selon SoLocal, qui précise qu’ils n’ont cependant pas été consultés depuis sur l’évolution envisagée et qui sera soumise aux votes. A l’issue de la restructuration de sa dette, le groupe compte lancer un plan «Conquérir 2018» qui vise à accélérer la croissance de ses activités Internet, tout en maîtrisant la décroissance de l’activité Imprimés et Vocal, qui comprend les annuaires PagesJaunes.