L’action du numéro un allemand du câble Kabel Deutschland était quasi stable lundi à Francfort pour son 1er jour de cotation à la Bourse. Vers 09h10 GMT, l’action lâchait 0,13%, à 22,47 euros. Elle restait toutefois au-dessus du prix d’émission fixé vendredi (22 euros par action). La mise en Bourse de Kabel Deutschland lui a permis de lever 760 millions d’euros, en proposant 34,5 millions d’actions dont une option de surallocation de 4,5 millions supplémentaires («greenshoe»). Le prix d’introduction de l’action était ressorti toutefois dans le bas de la fourchette proposée (21,50-25,50 euros) montrant que le marché des introductions en Bourse reste difficile après une période où, crise oblige, il a été complètement sinistré. En incluant sa dette, la société est valorisée à 5,3 milliards d’euros.
L’actionnaire principal du groupe, le fonds Providence, avait hésité entre une cession et une mise en Bourse, pour finalement choisir cette 2de option. Kabel Deutschland propose des abonnements combinant accès Internet haut-débit, téléphone et télévision câblée à près de 9 millions de foyers en Allemagne. Le groupe a dégagé un c.a de 1,11 milliard d’euros entre avril et décembre 2009, et un bénéfice net de 23 millions d’euros.
