La filiale câble du groupe de médias américain Time Warner a lancé jeudi une émission obligataire destinée à financer le versement d’un dividende exceptionnel à son actuelle maison-mère, avant de prendre son indépendance totale. Les revenus tirés de la vente de ces obligations, de maturité de 5 et 10 ans, «devraient être utilisés partiellement pour financer un dividende aux actionnaires de Time Warner Cable, qui sera versé juste avant la séparation préalablement annoncée de Time Warner Cable de sa maison mère Time Warner», explique la société dans un communiqué. Au total Time Warner veut lever 2 milliards de dollars grâce à ces obligations, dont 750 millions de dollars à échéance 2014 et le solde à échéance 2019. «Si la séparation n’est pas consommée et que le dividende spécial n’est pas versé, Time Warner Cable utilisera les revenus tirés des obligations pour ses opérations générales, y compris le paiement de sa dette», a précisé la société. Les conseils d’administration de Time Warner et de Time Warner Cable avaient validé en mai les modalités de leur scission, qui comprend notamment le versement d’un dividende exceptionnel de 10,9 milliards de dollars par Time Warner Cable. L’accord prévoit que Time Warner devrait recevoir 9,25 milliards sur cette somme, les actionnaires minoritaires de Time Warner Cable obtenant le solde. Le P.-D.G. de Time Warner Jeff Bewkes avait évoqué dès février la possibilité d’une scission de l’activité de télévision par câble. Cette scission privera le conglomérat de sa division la plus rentable mais doit lui permettre d’éponger une bonne partie de sa dette. Time Warner Cable compte 14,7 (BIEN: 14,7) millions d’abonnés concentrés dans les régions de New York et Los Angeles, ainsi qu’au Texas (sud), dans l’Ohio (nord), et dans les Caroline (sud-est). La scission devrait être effective d’ici à la fin de l’année.
