Le groupe de radios et d’affichage Clear Channel a conclu un accord avec les fonds d’investissement candidats à son rachat et les banques financières du projet, permettant la finalisation de l’opération qui valorise la société 17,9 milliards de dollars. Les deux fonds candidats au rachat sont Thomas H. Lee Partners (THL Partners) et Bain Capital Partners, le groupe de banques finançant le projet comprenant Citigroup, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Credit Suisse, Royal Bank of Scotland (RBS) et Wachovia. Le prix proposé, qui se monte à 36 dollars par action, est inférieur à celui contenu dans le projet initial, annoncé en novembre 2006, qui était de 39,20 dollars. Au total, l’acquisition ne valorise plus Clear Channel que 17,9 milliards de dollars, contre 19,5 milliards initialement. L’offre est néanmoins supérieure de 4,9% au cours de clôture de mardi. Clear Channel avait confirmé lundi l’existence de discussions visant à boucler le rachat, le «Wall Street Journal» faisant état le même jour d’un accord imminent. Les parties prévoient la finalisation du rachat au cours du troisième trimestre 2008, sous réserve de l’approbation des actionnaires actuels, mais ont convenu de fixer la date limite de réalisation à fin 2008. Les actionnaires le désirant pourront convertir leurs titres Clear Channel en actions CC Media Holdings, la holding de contrôle créée par les fonds dans le cadre du rachat, et conserver ainsi indirectement des parts dans le groupe. Selon les estimations des parties, les actionnaires souhaitant opter pour la conversion devraient contrôler, à terme, 30% environ du capital de la holding. L’accord est un véritable coup de théâtre et doit constituer l’un des plus gros retraits de la cote jamais mené par des fonds d’investissement.Il intervient plus d’un an et demi après l’annonce initiale et alors que les parties s’étaient engagées, en mars dernier, dans une bataille judiciaire qui semblaient, au départ, hypothéquer les chances de succès de l’opération.
